科创板联合报道组成员:闫晶滢 王蕊 王玉玲 张婷婷
聚焦科创板开市——系列报道(三)
作为科创板制度受益最为直接的机构,在首批25家企业即将上市之际,证券公司究竟盈利几何?
早在科创板面世之际,即有多家券商发布研报称,科创板将成为2019年资本市场改革中可兑现的最大红利,直接为券商带来增量业务,对券商业绩有正向贡献。甚至有券商大胆预测称,科创板每年可为券商带来53亿元的增量业务。
站在科创板开市的节点,券商中国记者梳理了各家券商参与25家首批科创板上市企业发行的收入情况,为参与科创板的各家保荐券商算一笔“明细账”。
平均承销保荐费率5.1%
券商中国记者据wind数据统计,25家首批科创板企业共支付了承销保荐费用18.82亿元,平均每家企业的承销保荐费7528.54万元;对比370.18亿元的募资总额,相当于平均每家企业的承销保荐费率为5.1%。
从费率角度来看,与此前IPO发行类似,大多数企业的承销费率与募资总额呈现负相关的关系,融资规模越大,则承销保荐费率相对越低。其中,费率最高的达到了10.05%,最低却仅有1.27%,而在25家企业中,共有18家的承销保荐费率集中在6%-9%之间,占比高达72%。
具体来看,中国通号(12.260,6.41,109.57%)、南微医学(111.000,58.55,111.63%)两家企业的承销保荐费用比较接近,以1.49亿元和1.41亿元分列前两位,但其承销保荐费率却相差甚远,分别为1.42%和8.04%;此外,嘉元科技(56.650,28.39,100.46%)、乐鑫科技(129.110,66.51,106.25%)的承销保荐费分别为1.14亿元和1.08亿元,也超过了亿元大关。
与此同时,25家企业中承销保荐费最低的是澜起科技(74.920,50.12,202.10%),仅为3559.84万元,费率同样最低,仅为1.27%;安集科技(196.020,156.83,400.18%)、沃尔德(56.000,29.32,109.90%)、福光股份(48.660,23.44,92.94%)、西部超导(54.900,39.90,266.00%)四家企业的承销保荐费用同样不超过5000万元,但费率在4.74%至7.60%不等。
由此可见,承销保荐费率与募资总额并非完全遵循负相关原则。
值得注意的是,航天宏图(47.500,30.25,175.36%)和杭可科技(54.550,27.12,98.87%)还将保荐费和承销费分别作了公示。航天宏图的保荐费和承销费分别为283.02万元和5740.51万元,比例约为1:20;而杭可科技的保荐费和承销费分别为471.70万元和7426.80万元,比例约为1:16。
20家券商尝鲜科创板
从保荐机构来看,据wind数据,25家首批科创板企业的承销、保荐工作共涉及20家券商。其中,19家企业的承销保荐工作由一家券商独家完成;南微医学、中微公司(81.010,52.00,179.25%)、中国通号、澜起科技4家由一家券商独家保荐,但引入了其他主承销商;心脉医疗(158.280,112.05,242.38%)、虹软科技(65.600,36.72,127.15%)则由两家券商联合保荐并承销。